Três ligações

O destino da Sonae, que tem vivido um bom momento desde que o mercado percebeu a ambição fintech da empresa e o potencial para se aliar nessa área, por exemplo, à SIBS, e o rumo futuro do PSI20 parecem, mais uma vez, intimamente ligados e o que acontecer com a primeira nos próximos dias deve ser replicado pelo outro.

Devo dizer que estou bastante curioso para ver se conseguimos reverter a má imagem que ficou da quebra em baixa das linhas vermelhas, mas preocupa-me um bocado o facto de chegarmos a esta fase já um bocado esticados. Idealmente, precisávamos já de um higher high antes de corrigirmos para tomar fôlego, mas não sei se vai haver unhas. 

Seja como for, fico contente com o facto de a Jerónimo Martins ter dado sinal de que pode dar um pontapé na crise e, embora não seja o maior fã da empresa, pareceram-me bastante impressionantes principalmente os números da Colômbia, onde pode estar a desenhar-se um cenário de grande crescimento futuro. Se assim for, não tenho dúvidas de que pode estar aí um grande motor para sairmos da cepa torta: é impossível o PSI subir se a JMT (ou o BCP ou a Galp) estiverem em bear market! O gráfico aconselha cautelas no curto prazo, mas creio que poderão estar reunidas as condições para que também esta possa vir a testar a linha vermelha.

Jerónimo Martins

Será que?...

Jerónimo Martins

A Jerónimo Martins é um caso paradigmático da forma como funciona a bolsa. A empresa manteve-se durante imenso tempo bastante cara, com um valor de mercado a rondar os 10 mM€ para resultados líquidos anuais na casa dos 400 milhões. A Sonae, por oposição, andava em torno dos 2 mM€ para resultados de 150-200 milhões. É certo que a dívida da Sonae era 4 vezes maior do que os 300 M€ da JMT, mas o motivo porque existia tão flagrante desfasamento não tinha que ver com estes valores, que eram números do presente, mas sim com o que é chave na bolsa: o crescimento futuro. 

JMT

Para quem está a olhar para a Jerónimo Martins, num dia em que ela está a ressaltar, aqui fica o nosso gráfico.

Gráficos que dizem tudo

BCP: resistiu estoicamente ao H&S, parece ter reconquistado a Lta e, se os mercados globais permitirem pode ir a máximos do ano, até porque há fundos que replicam o Stoxx600 que vão ter que construir uma posição e eu não acredito que o tenham feito apenas com os 100 M€ negociados na sexta-feira:

CTT: a ponto de fazer mais vítimas, a não ser que o suporte aguente o tranco. Os resultados saem quarta-feira e podem ser esclarecedores:

EDPr: bem beija a linha verde, mas não consegue mais nada dela (comentário apenas aparentemente sexista: notem que a EDP é uma gaja):

JMT: teve uma semana difícil, mas fácil de prever - o mercado estava a valorizá-la em demasia em relação à concorrência e percebeu que chegara o momento de começar a acertar os ponteiros. Quebrou valores importantes, mas há ali uma linha que pode dar para ressaltar. Só isso, porque os resultados que apresentou não justificam o preço que custa:

Por hoje chega! Amanhã ou quando puder digo mais coisas. Bom início de semana para todos!

Jerónimo Martins

Os frequentadores desta casa sabem que não morremos de amores pela Jerónimo Martins, não por não ser uma empresa interessante (que ideia!), mas porque nos parecia demasiado cara por comparação com a sua concorrente Sonae. Dissemo-lo por diversas vezes, e a verdade é que o mercado acabou por concordar de certa forma connosco (ip, ip, ip,... hurra!): desde a última vez que elaboramos sobre a matéria, a JMT subiu uns jeitosos 14%, mas a Son não fez por menos e tornou  os  seus investidores 70% mais felizes! Nada mau!

Ponto da situação

Não há muito que nos apeteça dizer neste momento e, por isso, vimos só aqui quase cumprir calendário. E, no entanto, vivemos tempos bastante interessantes e não faltam coisas para dizer, a começar, por exemplo, pelo aspeto ou vai ou racha do PSI20!

Notas da semana

Semana engraçada nos mercados, mas bastante trabalhosa a que passou!

Bons ventos no PSI20 com uma subida em contraciclo que fez do nosso pequenote uma espécie de pequena estrela à escala planetária, coisa que já não se via há uma porção de meses. 

Jerónimo Martins

Onde comprar Jerónimo Martins

A Lta ascendente (linha de tendência a preto) que se vê no gráfico teve início no mínimo relativo de Outubro de 2014, nos 6,50€. Desde então a cotação tem levado com efeito ricochete no seu encontro! Aconteceu em Janeiro de 2015, pelos 7,10€ e passado um ano, pelos 10,65€! Pergunta pertinente: é o suficiente para amparar a cotação no próximo encontro?

Três papéis e uma música picantes

A semana passada acertamos peva e vimo-nos à rasca para fazer inversão de marcha, mas como não temos vergonha absolutamente nenhuma, atiramos mais umas para o ar a ver se a coisa corre melhor. Consumam com a moderação que o nosso currículo aconselha!

Sonae:

A nossa rapariga favorita atingiu o target de que tínhamos falado aqui. Pode subir mais? Não só pode como deve e merece e assim o menino Jesus queira. Lá em cima nos 88 é capaz de estar uma resistência um bocado chatinha, onde era giro fazer uma pausa para que ocorra o cruzamento de médias móveis e entre em bull market! Para baixo, estamos à espera que não arreie da proximidade dos 80 cêntimos! 

Jerónimo Martins

A JMT estava na nossa lista de macaquinhos com mau aspeto da semana passada, mas arrebitou como só ela sabe fazer e agora entrou para a lista de compras, como é compreensível que suceda com quem vem de máximos históricos e tem como alvo natural o ataque a esses mesmos máximos! 

Galp

A nós ninguém nos tira da cabeça a ideia de que a Galp pode estar a caminho de máximos históricos (16,64 em 2007!). O gráfico está de estalo, ainda que possa encontrar ali uma resistência nos 14 e meio, até porque é preciso aliviar indicadores. O corte de produção de petróleo de cerca de 2% do fornecimento diário é capaz de ter um efeito ainda não descontado nas cotações do barril e, consequentemente, dar uma ajuda suplementar à nossa petroleira, não sendo de descartar uma descida aos 13,16 para testar a resistência do suporte (ou 13,40 na ema9)!

Se brincaram com barbies, vão perder a inocência se virem o clip da música do dia! Depois não digam que não vos avisei!

Situações com mau aspeto

JMT:
- quebra da SMA200;
- linha amarela na iminência de ser testada!

NOS:

- escafedeu a linha amarela? Ou ainda se salva? 

- quem está dentro ou quem acha que pode suportar deve olhar para isto!

- vai testar a linha vermelha?

- a NOS não nos apanham!

Mota:

- a quebra daquela Ltd não foi nada bom sinal!

- linha amarela em perigo de quebra com linha vermelha já logo ali!

- subida do petróleo podia ser argumento para suportar o embate, mas a situação terrível da Sonangol não deixa antever nada de bom no principal mercado africano.

- sucessão de dos Santos também deve ter semeado a intranquilidade: que fará o novo monarca com os pagamentos em atraso?

BCP:

- o prorealtime está com um bug qualquer e não temos gráfico, mas só quem anda desatento pode ter ilusões: estamos a vê-lo em mínimos nos próximos tempos;

- esta notícia é capaz de causar mossa, pois vai levar muitos a pensar que teremos prejuízos históricos no final do ano para limpar de vez o balanço;

- da última vez que falamos dele deixamos uma perspetiva cor-de-rosa que virou negra umas horas mais tarde;

- a segunda hipótese ganhou por k.o. técnico!

Corticeira Amorim

- ainda mantém um aspeto comestível, mas começa a ficar um bocado tocada;

- se for à linha vermelha mas acabar por fechar acima da SMA200 (linha roxa) evita para já males maiores, mas que azedou um bom bocado, disso não haja dúvidas.

PSI20:

- falhou um salvamento da linha vermelha e pôs-se a jeito para ir a mínimos (aliás, se não fosse o rebote da Galp na última semana era provável que já lá estivesse);

- resultados do referendo italiano poderão ser a dica para estrebuchar de uma assentada (4175 por conta do brexit)! Ou não! 

A música de hoje é boa, mas só se recomenda a quarentões! Ah, esses loucos anos 80!

Suportes, oversold e Anthony Kiedis

Depois deste texto, manancialmente inspirado, tanto na forma como no conteúdo, a que diga-se de relance já estamos habituados nos artigos do David umas breves análises, individualizadas, onde poderemos, quiçá, retirar partido do eventual toca e foge no nosso PSI20!

Conforme o titulo remete, focamos a análise em cotadas que se encontram sobrevendidas (ou perto de) e em suportes que, passando a redundância, possam suportar a cotação.

EDP, suporte nos 2,56€:

EDPr, suporte pelos 5,65€:

Jerónimo Martins, suporte na SMA200 (tracejado a preto), pelos 14,35€:

Galp, suporte pelos 11€:

Na música destaque para a banda de Anthony Kiedis que foi confirmada como primeiro grande nome para a edição 2017 do SBSR e que agora recordamos aqui com Under the Bridge, do tempo em que eu era uma criança e, p.e., o Trump ganhar ou não as presidenciais nos States me era igual ao litro! 

Red Hot Chili Peppers e uma boa semana!

 

JMT

Atualizações feat. Tame Impala

A ideia é mesmo essa! Começar com música e deixá-la, ao de leve, envolver-se no que se segue!

Na sequência dos sarrabiscos com sugestão da 3 avançamos com mais uma panóplia de gráficos, cenários atualizados, das empresas do nosso PSI20! Vulgo ponto de situação! E à semelhança do que foi dito ontem, na análise ao momento do índice, mantemos a coisa tão simples que se dispensa qualquer tipo de legenda (salvo curta observação)! Oportunamente seremos mais eruditos!

Sem mais, venham eles (em ordem alfabética):

Altri
O comportamento do par EUR/USD está a pesar no desempenho da empresa!

BCP
Ou vai ou racha! Tomei a liberdade de roubar a linha de tendência do gráfico do David (que vos foi exibido, ontem, no nosso FB) e acrescentei-a aqui (e a roxo) tanta a pertinência que aparenta ter quanto o valor que atingiu hoje a cotação (1ª. resistência horizontal)! A quebra em alta desse valor é sinónimo de cruzamento de médias e leva a forte margem para valorização! Para baixo, as médias a marcar o compasso da tolerância para o risco! Neste momento estão ali quase nos 3,7 cêntimos!

Corticeira Amorim
Tem tanto de excelente performance como de falta de liquidez! À vossa consideração e estratégia!

EDP

EDP Renováveis

Galp

Jerónimo Martins

Mota Engil
Seria de estranhar que se aguentasse acima da SMA200 (a preto tracejado) com a palavra retaliação a marcar a semana no que diz respeito aos negócios por Angola!

Nos
Tendência para replicar valores fruto da oscilação horizontal! As marcas estão simetricamente assinaladas no gráfico!

Portucel
À semelhança da Altri, condicionada ao euro/dólar!

Sonae

Sonae Capital
Outra que tende a replicar valores das oscilações horizontais! Sem esquecer o salutar desempenho!

Boa noite!

"Prefiro dar às pessoas o que precisam em vez do que querem."  

Well done, Prince

Sarrabiscos com sugestão da 3

Hoje dei-me à preguiça e aviso desde já que se são daqueles que ainda não acham piada nenhuma a gráficos, se a AT não vos diz nada e só gostam de conversa fiada então, por agora, considerem-se dispensados de ir até ao fim! Sigam à boleia da sugestão da alternativa pop da 3 que de seguida passamos, ouçam-na (desta vez a começar) e saltem para outro separador, isto vai ser só sarrabiscos!

Banca
BCP e BPI

Energia

EDP, EDP Renováveis e Galp

Pasta de papel

Altri e Portucel

Retalho

Jerónimo Martins e Sonae

Construtora

Mota Engil

Indústria

Corticeira Amorim

Boa noite, bom início de semana!