Market update - 07 de setembro de 2018

Despertar dos mercados

Por Carla Santos,  Senior Broker

O mercado segue a negociar misto depois das quedas fortes do dia de ontem, dos dois lados do ocenano.

Hoje são divulgados os dados do emprego norte-americano. Espera-se um decréscimo da taxa de desemprego, mas os dados mais escrutinados pelos investidores vão ser os salários, porque poderão ter um impacto automático na inflação e consequentemente nas taxas de juro. Já se espera para este mês o terceito aumento das taxas de juro dos EUA. Taxas de juro mais elevadas tornam o acesso ao capital e aos créditos mais caros. Um amento dos salários gera inflação por duas vias. O aumento do poder de compra das famílias aumenta a procura, aumentando a procura as empresas aumentam o preço de venda. No aumento dos salários as empresas terão que compensar esse custo aumentando o preço de venda.

Trump ameaça rever as políticas comerciais com todos os países. Está em negociações com a União Europeia, Canadá, México, China e há rumores que é a vez de o Japão entrar na 'roleta'.

Aguardava-se que Trump se pronunciasse ontem sobre as tarifas de 200 000 M USD sobre a China mas nada foi dito. Na expectativa, os mercados reagiram em baixa.

O Nasdaq100 composto por empresas tecnológicas incluindo as famosas FAANG desabou com receios de aumento de regulação nas redes sociais, depois da reunião de comissão do Senado com a Google, o Facebook e o Twitter.

O DAX30 seguiu a tendência de queda forte depois da apresentação de dados mais negativos do que o esperado sobre o sector industrial.

Em Portugal a Mota-Engil continua a dominar as perdas no mercado português, face à sua exposição à Argentina, mercado emergente que está em plena crise económica. A Pharol não vai por melhores caminhos, aguarda agora a votação favorável a um aumento de capital para entrar na Oi brasileira.

Análise da Sessão Asiática

Por David Silva, Senior Broker & Affiliate Manager

Apesar da divulgação de alguns indicadores económicos do Japão e Austrália, os investidores não demonstraram grande interesse nos mesmos e seguiram o rumo de negociação das sessões anteriores, a negociarem assim com as atenções viradas para as tensões comercias. Como referido no artigo acima, a grande novidade desta madrugada é a possibilidade do japão ter entrado na guerra comercial, depois de Donal Trump afirmar que mantém uma boa relação com os nipónicos mas que "de certeza que irá terminar assim que lhes disser o que têm a pagar".

Durante a madrugada de hoje, também os dados referentes à balança comercial da China também não foram divulgados, o que impediu os investidores de terem uma perceção mais clara do impacto da guerra comercial na economia chinesa. Apesar de todo o impasse vivido em relação à imposição de mais tarifas, o Shanghai Composite fechou a sessão a valorizar 0.40%, contudo a não conseguir contrariar o desempenho negativo da semana.

Outro dos destaques da sessão foi a moeda australiana (AUD), que desvalorizou face aos principais cambias, a ressentir-se da aversão dos investidores aos ativos mais arriscados e, como comdoll, das tensões comerciais dos EUA com a China e o Canadá. 

Análise Técnica

Forex

Por Pedro Amorim, Senior Broker

AUD NZD - Bancos centrais de cada país com discursos inversos

Os fundamentos do AUD NZD mudaram um pouco mas não o suficiente para haver motivos para a queda do nível de suporte que se encontra. Em agosto, o RBNZ (Banco central da Nova Zelândia) deixou as taxas inalteradas e sinalizou que um aumento da taxa estaria mais longe . 

Enquanto isso, o Banco Central da Austrália e o governador Philip Lowe expressaram a sua preferência num aumento de taxa de juro, em vez de um corte. Embora Lowe tenha mencionado que um ajuste "ainda parece um pouco distante", então o Banco Central da Nova Zelândia parece mais dovish do que o seu homólogo australiano.

Desde os seus respetivos anúncios da política monetária, os mercados começaram lentamente a ajudar o NZD devido ao corte da taxa de juro do RBNZ, especialmente depois de 10 anos de decrescimento da confiança dos empresário0s da economia neozelandesa, levaram à desvalorização do dólar neozelandês. Os swaps de índice overnight estão agora a cotar já com o efeito dos novos anúncios do banco central que poderá cortar as taxas em fevereiro de 2019. Enquanto isso, as apostas de aumento de taxa do RBA (Austrália) estão cada vez maiores.

Com isso em mente, podemos ver o aumento do AUD NZD no longo prazo, se essas expectativas ocorrerem. Mas existem riscos. São principalmente como os dados económicos. Uma vez que ambas as moedas estão ligadas ao sentimento, o AUD NZD tende a compensar as mudanças de humor do mercado, o que coloca o foco nas expectativas de política monetária do RBA e do RBNZ. O primeiro poderia ser afetado negativamente por um fraco relatório dos dados do emprego que irá sair a 13 de setembro. Outro risco para a tendência ascendente do AUD / NZD é se os bancos australianos continuam a aumentar as taxas de juro para o crédito (spreads do crédito habitação principalmente).

Em termos técnicos, tendo os fundamentos em conta e apesar do recuo nas últimas semanas e o teste ao suporte do movimento de valorização do gráfico diário, o par pode retomar novamente essa tendência. Também tivemos a formação de um padrão de reversão ascendente de cunha em queda, sinalizando que a continuação da tendência dominante poderia ocorrer.

Com isso em mente, a ideia será posições longas, com o target no último máximo registado (1.12424) em meados de outubro do ano passado, com um SL abaixo do suporte (+/- 1.08173)

Poderá investir em todos estes ativos abrindo uma conta real ou experimentar a plataforma criando uma conta demo gratuita.

Esta nota informativa resulta de uma parceria entre o Negociar em Bolsa e a XTB, sendo o seu conteúdo exclusivamente da responsabilidade do Departamento de Research da XTB.

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